今週後半の金投資における注目すべき米国の経済データについてお伝えします。
10月6（水）21:15発表
ADP雇用統計
[コンセンサス予想: +43万人 // 前回: +37万人]
特にここ1年は、米国経済における民間雇用者数の伸びを示すこの月次報告は、少なくとも金やドルのトレーダーにとっては労働市場の現状や将来に対する真の洞察を得るというよりも、予想を上回ったり下回ったりした場合に一般的な市場の変動が予想されることを意識するだけで十分だと思われます。
予想外の数字が実際に金曜日の米国雇用統計の予想と異なる数字か、それとも相関するかどうか、あるいはヘッドラインに基づいて自動化されたアルゴ・トレーディングであるかどうかは、最終的には重要ではありません。
ただ、水曜日の発表でボラティリティが高まるかもしれないことを意識する必要があります。
10月7日（木）21:30発表
新規失業保険申請件数
[コンセンサス予想: 34.8万件 // 前回: 36.2万件]
週報の失業保険申請件数は8月末に予想外に上昇して以来、粘り強く推移しています。
しかし、9月の労働市場データが再び期待外れに終われば、11月のFOMCに向けてこれらの高頻度のレポートに注目が集まることになりそうです。
10月8日（金） 21:30発表
9月 雇用統計
非農業部門雇用者数変化 [前月比]（NFP）
[コンセンサス予想: 50.0万人 // 前回: 23.5万人]
失業率
[コンセンサス予想：5.1％ // 前回：5.2％］
金曜日は、11月のFOMC前に発表される最後の労働市場レポートであり、そのため、米国経済全体の回復が、FRBがいくつかの支援メカニズムを漸減し始めることができるほど強くなったかどうかについて、委員会が評価に織り込まなければならない最も「正確な」見解となります。
予想を上回る数値が出れば（8月の失望的な数値からの回復が見られるかもしれないので、その可能性は十分にある）、金価格にはさらなる下落圧力がかかり、ドルは上昇することが予想されます。
これは、11月のテーパリングが実質的に確定するという見方です。
内容がほぼ予想通りであっても、より緩やかなペースで同じことが起こるかもしれません。
しかし、もう1つ下振れした場合に市場がどのように反応するかは予測が難しいところです。というのも、それによってFRBが結局来月の動きを控えることになるかどうかは、今日の時点では不明だからです。
最も可能性が高いのは、雇用統計の数字が期待外れだった場合、その直後の急激な値動きよりも、その後の1週間ほどの間に市場へ波及することです。
投資家はまず、雇用統計を分析してそれが何を意味するのかについて自分なりの予想を立てる時間が必要であり、その後、来週のFRBのコメントを注視してFOMCがこの問題をどう見ているかを判断することになるでしょう。
これらのことから言えることは NFPが再び期待外れに終わった場合、金市場の最初の反応は期待できないでしょう。
今週のFedSpeak 先週のFOMC関係者の発言を見ると、金融政策の「正常化」の第一歩である、中央銀行の支援的な資産購入プログラムのテーパリングを開始するには、11月の会合が適切な時期であるという現在の見解に関連する参加者がほぼ一致していることが伺えます。
また、今週金曜日に発表される重要な「雇用統計」を反映した来週のFOMCメンバーのコメントが注目されます。
FOMCに関連して、ドルやドルに関連する市場に変動や不確実性をもたらす可能性があるものとして、もうひとつ言及しておくべき話があります。
それは、FRB高官が個人口座で（通常は利益の出る）取引を行い、それがFRBの決定や彼らが特権的に早期に入手したデータを「先取り」していると見なされる可能性があると報じられたことです。
先週末には、パウエル議長がFRBの汎発的な政策を発表する前日に、リチャード・クラリダFRB副議長が疑わしい取引を行ったという報道がなされました。 この報道が米国の金融市場にどのような影響を与えるのか、あるいは実際に与えるのかを判断するのは困難です。
よくあることですが、金トレーダーにとっての最善策は、今週展開するヘッドラインに目を配ることでしょう。
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